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专访慢钱金牌理财师张响青:海外资产配置持续升温 投资前先得搞懂这些

本文来源于中国网 2017-03-14 11:30:00 我要评论(0
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自美联储3月加息的概率陡增,美元进一步上行的空间被打开,对人民币构成了一定的压力,虽然业内人士一再表示,根据国内经济回暖、货币政策中性而稳健、监管政策适时调整等等因素,均支撑着人民币的汇率,但资本大佬们对资金出海的欲望已是昭然若揭。华人首富李嘉诚近年来大量抛售内地资产并投向海外市场,仅仅在英国的投资已经高达520亿英镑;内地首富王健林的万达集团海外购置资产也已经超过千亿人民币,成为今年的海外并购王。

不仅是资本大佬们,不少高净值人群也正在跃跃欲试,打算通过资金出海去赢取可观的收益。有数据统计,高达45%的高净值人群会考虑投资海外,而其中25岁到35岁的年轻人更是占到了53%。全球资产配置业俨然已成为趋势,貌似现在的富人们没有配置点海外资产连出门都不好跟别人打招呼。那么,进行海外配置的都是哪些人呢?他们对海外的哪些资产感兴趣呢?海外的钱就真的那么好赚吗?慢钱金牌理财师张响青提示,高净值人士在进行海外投资之前,得先搞懂几个问题。

海外配资是投资客的必须品?

海外市场的持续火热,不少持观望态度的投资者认为,相比欧美动辄几百年的金融历史,国内的金融也就只是走过了短短几十年的历程,因此海外的投资市场相对国内而言较为成熟,投资的风险低且收益稳定,对此观点,张响青表示:“现在,大部分高净值人士多多少少都有些要做点海外资产配置的意识。他们的担心主要来源于两个方面,一个是人民币的贬值,二个是国际上大的政治性变化。而海外资产配置对于他们而言是一个很好的避险措施,所以一般会选择一些顶级的对冲基金或者房地产基金,并且持有的时间也会相对比较长,像是5年7年10年的都有,目的就是用时间去换取更大的升值空间,对冲国际风险,使财富得以保值。但是,一般的小型投资人没有足够的资金去承受这种海外投资的流动性,所以海外投资也并不是每一个客户都合适的。”

当问到具体如何进行海外资产配置时,张响青则这么建议:“首先客户资金出去后,可以去购买一些海外的保险,主要是重疾、存蓄险、孩子的教育基金这一块,另外一个则建议购买一些大型投资公司的对冲基金,比如法国巴黎银行、高盛等,或者是购买一些美元的对冲基金或大型的房地产基金、类固定的基金,从而达到一个稳定性的收益。”

海外投资是否存在赎回风险?

去年下半年,中国的资本外流再度加速。尽管偿还外币债务是第一波资本外流的主要原因,但如今投资者们已转向直接对外投资以及其他监管较宽松的渠道,以便把资金转移到境外。虽然据估计,购买保险类型等产品造成的资本流出在资本流出总量中还不到一个百分点,但散户现金源源流入境外金融产品的现象已引起了中国外汇管理机构的注意。于是,中国的银行卡垄断机构开始限制使用信用卡和借记卡购买某些海外保险产品。

对于中国政府是否会出台更强硬的措施去防止本土资金的外流,或是限制海外已投资的资金回流国内的担忧,张响青这么认为:“这种担忧我身边的客户也常常会问到,这些客户一般分为两种,一种是尚未但准备将部分资金投资到海外的投资者,另一种是已经在海外拥有不少资产的国内投资者。虽然中国外汇储备在今年1月已经跌破了3万亿的关口,但人民币汇率事实上也并没有完全自由地去浮动,加之人民币已经进入了SDR,那就表示着人民币最终是以走向国际化为目标的。在这样的大环境下,中国政府就得保持资金的灵活性和流动性,因此,未来政府出台非常强硬的政策去限制海外的资金流动的可能性我认为并不大。”

想客户所想,客观为先业务为后

在第三方财富深耕细作了多年,张响青最深的一个感触是必须在任何时候都保持一个中立而客观的态度:“因为是第三方财富管理的缘故,公司本身就会有各种各样的产品,而客户他又并非是专业的,所以很多时候客户就会把外界的同类型产品拿给我看。我则会站在最公正及专业的角度去帮助客户分析这些产品。只有秉持一个中立客观的态度,而不是笼统认为只要是公司的产品就是最好的,客户才会认可你的理财专业水平,和了解到你不仅仅是想促成自己公司的产品,而是真真正正地为他的资金安全和财富增值服务。”

也正因为张响青的中立与客观,让一位客户在从未见过面的情况下就决定与之合作。“我那时候就很好奇问地过他,我们又没有见过面,接触也只是短短3个月的时间,甚至联系也不多,为什么你就愿意跟我合作呢?客户说:‘因为通过我跟你的沟通,我感觉你是一个相当客观的人。而我背后虽然有十几个理财师,但你是我咨询过的所有理财师里面,唯一一个客观帮我耐心地分析这个产品的优势在哪里,风险又在哪里,而不是自说自的产品。’这件事让我很有感触,作为一个第三方理财师,真的要完全做到客观,不能只是一味地销售自己的产品。”张响青感慨道。

对于“客观为先业务为后”的这份坚持是否会影响到销售业绩,张响青这么认为:“就算是再优秀的理财师,在实际操作上,也不可能把客户100%的资金做到自己这里。其实能将客户80%的资金保持投资在自己这边就已经很不错了。而你真正站在客户的角度去帮他实现财富增值,当客户的资金出来了,他也会第一时间想到你,这时候你再给他推荐一些优质的产品,促成也是一件很自然而然的事情了。”

量化基金走红,海量产品如何评断好坏

“说实话,对国内的投资市场来说,量化算是一个新玩意,从国外引入到中国也就3-5年的时间。目前,在中国做量化的团队也多,策略也多,有意投资量化产品的投资者应该根据自己的投资偏好去选择最适合自己的量化基金公司及产品。像风险偏好高的客户,可以选择擅长CTA策略的量化基金公司;风险偏好为中等的,想达到类固定收益类型的投资者,则可以选择股票多投的或是多策略的量化投资公司。而对于量化基金公司的管理团队如何选择,首先,由于量化的这种投资方式及思维,都是从国外引进中国,相对来说海外出身的,甚至是华尔街出身的管理团队,无论是在专业水平上还是在经验上,都要比国内的团队要好些。然后,要考量这个量化团队的过往经验,从这个团队建立开始到现在都要看,而不是单看这一年的业绩表现。看看这个团队的整体收益率大概是多少,最大回撤是多少,收益是否一直在稳定增值,如果这个团队每年的表现都挺好,没有大起大落,那就证明这是一个很ok的团队。”张响青表示。

针对量化投资进入中国后,由于国内投资市场和海外投资市场充斥着众多的不同点,是否会产生“水土不服”的情况,张响青认为:“从目前国内量化基金的整体表现来看,如果这家量化基金的团队以及所建的模型是优秀的,对A股的研究也很可以的,那么他们在中国策略领域也会做得很好,这就值得配置。”

财富管理行业发展潜力巨大

“我个人特别看好财富管理这个行业,像现在中国的资金管理已经有将近100万亿的规模,但是目前人们主要的投资资产方式,还停留在房产投资和存款上,而在金融市场的投资还不到20%,这就表示着里面有很大的发展空间,而接下来的财富市场也需要更加专业的理财师来为之服务。”张响青表示“我选择从事第三方财富管理行业,除了认准这个行业未来拥有非常多的发展机会之外,财富管理行业对于我个人的成长,还有将来的职业发展,都将带来很大的提升。因为金融这个行业包含的范围其实是很大的,这个行业自身的变化也很大,这样的行业大环境督促这理财师不断去进修学习,不断地去自我突破自我成长。”

很多职场新鲜人也看中了财富管理这个行业的巨大发展潜力,在大学毕业后就纷纷加入其中,面对这日渐庞大的第三方财富新力军,张响青建议:“作为一个第三方财富管理的理财师,一定要在完全保证客观的前提下,才能去为客户去服务。保持着一份初心,每天维持好不断进修学习的状态,去提高自己的专业水平,才能更好地为客户做理财服务。因为现在的理财师已经不仅仅停留在为客户推荐理财产品的范围内了,甚至还得懂得一些相关的法务知识,比如将来的遗产税、房产税真的出来了,客户又应该怎样去做资产配置可以合理避税。还有现在很热的海外配置,股权投资等等,作为一个专业的理财师在这些方面都得要学透,才能更全面地为客户服务。要为每一个客户着想,真正为客户的资产安全着想,把客户当自己家人,而不是什么产品回馈高就卖什么。真正地为客户的资金去保驾护航,根据客户的风险偏好及符合他的收益预期,去判断配置的产品是否足够稳定与安全,要为客户的每一分本金着想。”

 

(编辑:yaodaohui)
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