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拍拍贷,多玺云,银豆网等多家平台陆续宣布上线银行存管

本文来源于中国网 2017-08-08 12:06:00 我要评论(0
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随着P2P行业的发展,越来越多的政策相继推出,相信很多新加入的投资者对这方面的了解还有些欠缺吧,本文平台整合了行业到目前为止发布的重大政策,并分析了这些政策对本行业的影响,希望各位读者阅读之后可以明确地了解合规政策对P2P行业的影响。

P2P金融模式自诞生以来,从欧美迅速扩展,自2007年以来,在国内蓬勃发展。初步发展阶段,由于缺乏相应的监管措施,行业一度呈现“野蛮生长”的态势。随着近年来政策的不断放出,政府想要规范P2P网贷产业的决心得以展现,接踵而来的政策和规定对P2P网贷行业的商业与盈利模式造成了巨大的冲击,不少平台因此退出。

而随着政府相关政策的出台以及逐步落实,很多平台紧跟政府整改的步伐:银监会允许地方开启备案审批窗口后,拍拍贷,多玺云,多多理财,银豆网等多家平台已第一时间提交了申请材料。同时,也在根据新规在不断调整产品设计,在小微融资服务方向专注发力,拥抱监管。在平台合规化的实践过程中,不断加深对新规的理解。

在此基础上,本文整合了行业到目前为止发布的重大政策、分析了这些政策对本行业的影响、也预测了P2P行业未来的走势。希望各位读者阅读之后可以对新规有更深入的了解,明确甄别合规平台,做到有的放矢。

一、从P2P在国内的发展历史看行业合规化进程

1.1 P2P行业发展简述

自从2007年国内首家P2P网络借贷平台在上海成立,在经过了初期发展、飞速扩张的历程后,随着政府《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》、《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》等文件的发布,P2P网贷在中国走过10个年头之后,终于得到了组织的认可,纳入正规军,踏上了有组织有纪律的发展道路。十年的发展历程可大致分为如下图所示的四个阶段:

1.2 发展过程中的大事记

·2012年4月26日,温州民间借贷登记服务中心正式运营,标志着促进民间借贷阳光化向前迈出重要一步,被认为温州金融改革的第一把火,也是全国民间金融改革的第一把火。

·

2012年上半年,《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》(新36条)实施细则全部按时推出,为民间金融的发展指明了方向。

·

2013年11月12日,十八届三中全会通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。决定强调:“紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革”;“扩大金融业对内对外开放”;“发展普惠金融。鼓励金融创新,丰富金融市场层次和产品”;“落实金融监管改革措施和稳健标准,完善监管协调机制”。《决定》P2P网贷的规范和发展指明了方向。

·

2014年3月5日,国务院在十二届全国人大二次会议上作政府工作报告时说,促进互联网金融健康发展,完善金融监管协调机制,让金融成为一池活水,更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。这是互联网金融首次被写入政府工作报告。

2014年4月21日,银监会对P2P行业下达了“四条红线”:明确平台的中介性质、明确平台本身不得提供担保、不得将归集资金搞资金池、不得非法吸收公众资金。这四条限定让一度“野蛮生长”的P2P网贷行业的得到治理,使其更规范化。

·

2015年7月18日,央行等十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》, “积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新,激发市场活力,”第一次将P2P纳入监管框架。随后《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》、《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》等监管方案密集出台。

2016年8月24日下午,银监会正式发布四部委联合起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,互联网金融的行业监管基本定调。2016年10月13日,国务院办公厅发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。

二、《P2P管理办法》要点

总体而言,《P2P管理办法》在之前监管办法的思路基础上,进一步明确了“网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。个体包含自然人、法人及其他组织”;相比于2015年12月28日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称“征求意见稿”),《办法》有一些调整,也对业界反馈的部分疑点做出了回应。《办法》的要点有:

《办法》明确了明令禁止的13项行为,包括:不得自融;不得设立资金池;不得自担保或承诺保本保息;不得自行或委托、授权在物理场所进行宣传或推介融资项目;不得发放贷款;不得拆分融资项目期限;不得自行发售理财,代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托模式;不得开展类资产证券化业务或打包资产等形式的债权转让;不得与其他投资机构混合、捆绑、代理销售;不得虚构、夸大项目真实性;不得向借款用途为股票投资等融资提供信息中介服务;不得股权众筹;不得从事法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动。

为了保证P2P中借款人的利益,《办法》对借款人的条件(对投资的认知、对风险的承受能力等)进行了规范。借款人需要满足的指标有:实名注册;具备投资风险意识、风险识别能力、非保本金融模式投资经验;需要通过风险评估;需要对出借人实行分级管理,可设定动态调整的出借限额与出借标的限制。而对于平台,需以此为依据设置参与借款的门槛。

对于借款人而言,《办法》要求其提供真实、准确、 完整的用户信息及融资信息;并且不得在多个平台进行融资、不得欺诈借款、不得在发现平台已经违约的情况下仍然进行贷款业务。

三、《办法》对行业的影响

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,主要规定了企业和个人在平台的贷款限额,限制了大额交易,极大地影响了很多以“大标”为招牌的平台。《暂行办法》还规定了P2P平台不得展开包括吸收公众存款,自设资金池,提供担保或承诺保息,发售金融理财产品,开展资产证券化等形式的债权转让等13项禁止规定。而不准设立资金池的规定也对P2P行业造成了一定的冲击,《暂行办法》发布至今,已接近一年,接下来结合图表来展示合规化进程对行业造成的影响。

3.1 行业内平台数量变化

如图所示,对比2015年8月到2016年八月内的平台增加数量,政策公布之后的一年间平台数量的增加趋势明显放缓,2016年8月新增平台59家,九月新增平台39家,十月仅为18家,之后更是跌入个位数,可以看出政策的公布使得进入行业的新平台减少,行业进入整合淘汰期。不论是拍拍贷,人人贷这种大平台,还是云钱袋,多玺云等小平台都必须努力跟上合规的脚步。

3.2行业内不同平台类型的成交量变化

从上图可知,在2016年五月之前,民营系一直占据着P2P行业的大部分成交量,五月之后其他四系逐渐增加份额,而民营系平台成交量只是缓慢增长。2016年12月,风投系平台成交量追上甚至超过了民营系的平台的成交量,然而在2016年四月除民营系之外的四系成交量皆有大幅下滑。可以看出在政府推出合规政策后,比起没有背景的民营系,有背景支撑的银行系,风投系等在政策的冲击下成长得更快。

3.3行业人气变化趋势

根据这幅图可以看到,2016年8月到2017年6月的投资人数量从351万增加到了433万,而2015年10月投资人则只有247万,投资人数量增长有一个略微的减缓,不过投资人数量的增长减缓是本来就有的趋势,所以可以判断为政策对投资金额的影响不大;

再来看借款人数量,从2015年10月到2016年8月,借款人数量从58万增长到135万,而从2017年6月时,借款人达到了400w,可以看出政策的完善虽然对平台造成了冲击,但同时更多借款人涌入了P2P市场。大量的借款人加入正说明了P2P行业将逐渐向小额分散的借贷转型,只有走在合规道路前沿的平台,才有可能吸引大量的小额借款人。

3.4行业内银行存管的达成率

根据网贷天眼的研究所的数据显示,全国在运营平台1770家(截止2017年6月30日),仅有251家平台上线银行存管系统,为总数的14.1%。可以看出行业的完全合规还有很长的路要走。然而并不是只有大平台上线了银行存管系统,有些在P2P网站上评级颇高的平台例如51人品,有利网都没有银行存管上线,而一些小的低排名平台例如多玺云,虔诚猫金服等,却成功上线了银行存管,由此看来,部分优质的新生小平台紧跟政策的脚步,在合规的道路上甚至走到了行业强者的前头。

3.5每月问题平台的数量变化

可以看到在政策发布的2016年8月份,受到政策冲击,问题平台出现的数量剧烈上升,达到了260家,在这之前10个月的每月平均问题平台数量约为106家,这之后则约为94家,变化并不明显。《办法》的冲击虽然使得一大批平台退出,但并没有使得问题平台的数量减少。

3.6 P2P网贷平台的平均收益率变化

在2015年8月时,平均收益率位于13%左右,但到了2016年8月下降至10%左右,而之后平均收益率呈平缓状态,10月内只下降了0.5%左右。可以认为八月出台的政策对平均收益率的下滑起到了一定程度的抑制作用

四、行业未来监管趋势的预估

结合历史的经验来看,行业创新与合规监管之间一直是动态博弈的良性循环过程。因此对于行业未来的监管以及发展走向,结合已有的数据和历史经验,我们做出以下的猜想:

4.1 配合监管是首要任务

随着《办法》的出台与落实,对于众多网贷平台来说,首要任务不是加快业务的发展,而是配合监管,积极整改,合规经营。《办法》要求平台在8月份之前完成银行资金存管、进行金融办备案,获取电信许可证书等。因此,对于众多互金平台来说,完成银行资金存管、进行地方金融办备案等才是首要任务。

4.2 行业洗牌是大势所趋

随着监管制度的进一步完善,P2P行业的门槛将不断提高。在马太效应影响下,一些中小型平台会主动选择退出。在这个良性退出过程中,投资者对P2P的信心将有所提升,优秀平台的交易量有望继续保持高速增长。同时,合规的平台离不开备案登记、工商变更、电信业务许可证办理和资金存管等方面,因此平台是否有相关牌照,也是平台的先发优势。一些拥迎合发展的的小微平台,比如房易贷、量子金融等,明年有望得到进一步发展。

4.3 收益下降是长期态势

结合3.6的数据,自《办法》出台以来,P2P网贷综合收益持续缓慢下降,未来也将保持这一态势。这个猜想基于:一方面,网贷平台资产端竞争加剧、合规调整成本增大从而导致收益的下降;另一方面,随着《办法》出台,行业集中度上升、监管力度进一步提升,P2P网贷若想实现规范,收益也要趋于合理。

4.4 良性发展是众望所归

监管的渐进、行业集中度的提升、投资利率的下降,有利于企业获取更多的优质借款人,平台的坏账率也将进一步下降,行业有望进入一个良性发展阶段。在接下来的发展进程中,留下的合规的平台会更具潜力,行业内的收益率也会趋于合理,消费金融业务也将螺旋式上升。

总结

合规政策发布之后,平台数量的增加逐渐减缓,除民营系之外的其他背景平台发展迅速,投资人数量增长并未受太大影响,然而借款人数量提升的很快;相比之下,行业的平均收益率正在缓缓下降并逐渐趋于平缓。除了2016年8月问题平台有一波集中爆发之外,每月出现的问题平台数量平没有太大变化。

从银行存管的上线率来看,可以看到还有一大批的平台没有达到标准,随着中央政策的逐渐出台,P2P行业会逐渐脱离大标,转向小额惠民的方向,并且越来越正规化;借款人和投资人数量的增加证明了人们依然看好P2P行业的发展前景,而民营系一支独大时代的结束也提高了行业内的多元性。

拥抱监管、严格合规、保障用户的资金安全,是互联网金融行业发展的必经之路。相信在一个健康合规、可持续发展的行业环境下,互联网金融可以充分发挥民间资本作用,弥补传统金融服务的不足,助力实体经济更好发展。

(所有图表的数据来源为网贷之家与网贷天眼)

 

(编辑:yanqi)
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