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北京银行理财课堂:国债逆回购“躺赚”秘笈

本文来源于财经网 2021-04-21 09:06:56
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说起“零风险”的投资方案,除了前些年“刚兑”的银行理财,国债可能是中老年投资者最喜欢的品种了。但熟悉国债交易的投资者都知道,能不能买到国债真是要靠运气,因为流通中的国债实在是太抢手了,基本是发行瞬间就会被抢光。很多不甘心错失的投资者常会打听还没有其他与国债相关联的品种,大多数情况下大家得到的答案都是失望的。可实际上这种品种还真是有,而且它的安全性基本和国债一样,收益有时甚至还更高点。

如果你对此感兴趣的话,那我们就一起来捋捋这个产品吧。

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什么是国债逆回购?

常关注财经信息的投资者会有印象,每逢长假和年末常会听到新闻介绍说,受资金面约束,国债逆回购的利率近期大幅走高。曾有投资者购买上交所国债逆回购,一天就获得了年化45.00%的收益。这个数字让其它年化收益3-5%的产品看起来马上就不“香”了,更是对货币式基金一点几年化的暴击。那么,到底什么是国债逆回购呢?它能和国债一样安全吗?

要理解国债逆回购,我们先赘述一下“国债”和“逆回购”。

国债即国家发行的债券,安全系数极高。由于背后是国家信用的背书,所以只要国家不倒,国债就不会出现“还不上钱”的情况。

逆回购指的是手里有国债的企业、机构近期手头紧缺钱了,就把之前购买国债抵押出去来换钱。因为是把自己买的债权抵押而不是结算,所以起了个拗口的名字叫“逆回购”。若你把钱借给对方了,则你就被称为“逆回购方”。

国债逆回购,本质还是一种短期贷款。投资者通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后他按照约定好的利率还本付息,再从你手中把质押给你的国债拿回去。逆回购的安全性超强,一般认为国债逆回购的安全性等同于国债。

国债逆回购操作指南

先看看如何参与国债逆回购?

与其他理财产品不同,国债逆回购需要通过股票账户在上交所或深交所进行交易,所以投资者需要事通过券商开户,开户之后只要账户资金充足就可以直接进行交易,首次开户需要T+1日才能交易。

国债逆回购目前交易时间为上午9:30-11:30,下午13:00-15:30,周末和法定节假日不能交易。逆回购资金的到账日是T+1,提现日是T+2。另外,资金到账并不意味着资金可取,但可用于购买股票、基金,操作国债逆回购等,对资金使用期限有要求的投资者一定要注意这点。

接下来再看看国债逆回购种类有哪些?

上交所和深交所都有国债逆回购产品。“GC”字母开头的是上交所国债逆回购,“R-”字母开头的是深交所国债逆回购。沪市投资门槛10万元人民币及其整数倍起,深市门槛1000元起。因为1手等于1000元,沪市门槛为100手,深市为1手。

目前,沪深市场逆回购均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9种期限,由于目前计息已改为按照资金实际占款天数,选择何种期限的逆回购品种要综合考量资金的使用时间和收益水平。

上交所和深交所国债逆回购的资金门槛都有要求,沪市10万元起,深市1000元起,均以整倍数递增,如果钱不多或不够沪市门槛,可以选择深市。

投资者交易时,在股票软件里输入逆回购代码,然后点击下单即可。交易价格可结合当日收益率走势报价,报价太高肯定无法成交。需要说明的是,国债逆回购与股票交易不同,在成交之后不再承担价格波动的风险,成交时的价格就决定了收益率。

投资者可以通过这个公式来计算自己参与国债逆回购能获取的收益:

收益=(交易金额*年化收益率*计息天数/365)-手续费(注:逆回购手续费一般每10万元1天收费1元,沪深相同。)

如:在2020年中,1天期逆回购年化收益率达到了6%。如果你在2020年6月27日星期四在深市交易1天期逆回购,交易金额为10万元;那你的实际收益等于

(100000*6%*3/365)-1=48.31元

国债逆回购一般只能是赚短短几天的钱,比较适合流动资金充沛的投资者在投资间隙去做现金管理增厚收益。但苍蝇即便小也是肉,而且,正如新闻所说,一年中月末、季末、年中、年末时逆回购利率都会急剧飙升,要是碰到年化百分之四十的情况再出现,就真是一份意外的收获。

(免责声明:本文由企业供稿,所涉及资料之一切权利和法律责任归材料提供方所有和承担,不代表本网立场。理财有风险,投资需谨慎,仅供读者参考。)

(编辑:李思融)
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