近日,联影医疗举办2024年第三季度业绩说明会。会上有投资者询问目前行业以旧换新的进展情况。管理层介绍,根据观察和招投标进展,当前设备更新计划在第三季度以来,已逐步在部分省市的各级医院展开,伴随采购意向的公示和招标流程的启动,预计今年第四季度到明年上半年末将有较大规模落地。公司对此保持密切关注,积极参与其中,协同推进相关工作。
从具体进展看,多家委属医院已启动采购公示,并进入招标阶段,一些省市的省级重点医院也在稳步推进采购进程,部分省份的基层医疗共同体已开始相应招标工作。各级相关部门也强调加强督导工作,并通过专家咨询解决政策性与操作性问题,确保按既定目标和规范流程加速推进采落地进度,形成实物工作量。
基于当前实施进度、大型医学影像设备及放射治疗设备对于场地的要求等因素,不排除部分需求将延续至明年初或上半年落地,但整体进程正规范加速推进。
长期来看,第三方数据显示,我国各级医疗机构的平均超龄设备比例较高,存量设备更新需求较大。考虑到该政策延续至2027年且今年为首年执行,未来政策的落地预计将更加细致。随着经验的积累,明年相关医疗机构的设备更新有望更加顺畅。
整体而言,随着人口老龄化趋势的推进,对高水平医院建设和基层诊疗能力提升的需求将继续推动创新医疗设备的长期投入。
谈及海外市场,公告表示,报告期内,公司的海外收入持续保持高增长态势, 各区域均实现了显著增长,海外营业收入 14.04 亿元人民币,同比增长 36.49%,海外收入占比也进一步扩至 20.19%。 海外收入的增长,主要受益于 MR 和 MI 产品的强劲增长、技术创新所带来的国际需求推动,且区域间的市场布局和资源配置愈加优化。2024 年全年预期海外将延续这一增长势头。
未来三年,尽管基数逐步提升,但公司通过不断拓展市场、丰富产品结构、优化产品组合、以及加强本地化服务,有望继续保持较快增长。今年前三季度,公司在北美、欧洲、亚太及新兴市场的国际业务表现持续向好,展现了全球化布局和本地化运营的成效。北美市场高端客户拓展顺利,第三季度多项高端设备订单落地,全年稳健增长可期。欧洲市场在西欧核心国家实现了订单和收入双增长,亚太地区凭借东南亚和印度的需求继续作为海外收入核心贡献,新兴市场的中东、拉美和非洲也为业绩增长提供有力支撑。公司将持续推进全球化策略,进一步巩固在高端医疗设备领域的市场地位。
国内市场,2023年以来行业整顿措施在规范行业秩序和推动市场化方面成效显著,为行业发展带来了更健康的环境。但整顿措施带来的规范要求在短期内延缓了部分区域的招采流程,影响了项目的推进。
同时,今年上半年启动的设备更新政策,预期将对医疗健康产业的长期发展产生深远影响,尤其在提升医疗资源配置和推动设备更新换代方面,效果将逐步显现。
然而,由于该政策规模庞大、周期长、执行环节复杂且首年执行,政策落地需要一定的时间,对报告期内的市场招投标活动带来了一定影响,市场需求暂时积压。
整体来看,尽管短期内受到去年同期高基数以及政策环境变化的影响,公司已在市场应对和业务优化方面做出积极调整,以适应市场需求的逐步回升趋势。
公司将继续加强成本和运营效率管理,稳步推进全球布局和本地化服务,积极捕捉政策红利带来的长远机遇,进一步强化品牌竞争力,以推动公司长期、可持续的业务增长。感谢您对公司的关注。
(上证路演)