1月6日晚间，恒瑞医药向港交所递交上市申请，拟赴港上市，联席保荐人为摩根士丹利、花旗及华泰国际。

招股书显示，公司2022年、2023年、2024年前9个月的收入分别为212.75亿、228.2亿、201.89亿元。毛利分别为177.89亿、192.95亿及173.56亿元, 净利分别为38.15亿、42.78亿及46.16亿元。对应的净利率分别为17.9%、18.7%及22.9%。同期，净经营现金流入分别达到12.65亿、76.44亿及45.85亿元。同期，公司研发费用分别为人民币48.87亿、49.54亿及45.49亿元，分别占相关期间总收入的23.0%、21.7%及22.5%。

创新药销售收入占比由2022年的38.1%增至2023年的43.4%，并进一步增至截至2024年前九个月的47.7%。

招股书披露，在抗肿瘤领域，在全球III期CARES 310临床研究中，卡瑞利珠单抗联合阿帕替尼作为晚期肝细胞癌的一线疗法，取得了23.8个月的中位总生存期。

已提交上市申报的HER2 ADC瑞康曲妥珠单抗(SHR-A1811)已在7个适应症中被国家药监局认定为突破性疗法。

在热门的降糖减重领域，新型GLP-1和GIP双重受体激动剂HRS9531，具备同类最佳潜力。新型口服小分子GLP-1R激动剂HRS-7535已完成III期临床研究的首例受试者入组；多肽类药物，GLP-1、GIP、GCG三重受体激动剂HRS-4729已进入临床，目前，全球并无获批的GLP-1、GIP、GCG三重受体激动剂。

此外，恒瑞的研究已从小分子扩展到更多药物形式，包括蛋白水解靶向嵌合体(PROTAC)、肽类、单克隆抗体（mAb）、双特异性抗体(BsAb)、多特异性抗体、抗体偶联药物(ADC)及放射性配体疗法(RLT)等。

截至目前，包括17款新分子实体药物和4款其他创新药已上市。此外，公司的管线涵盖逾90款候选新分子实体创新药及八款处于临床及更后期阶段的其他在研创新药，包括30多款处于关键性临床研究及更后期阶段的在研创新药，共开展约400项临床试验，包括超20项海外临床试验。

出海方面，招股书披露，公司于2024年1月、7月和10月，公司共获得美国FDA对三款首仿药的简化新药申请（ANDA）的批准。自2018年以来，恒瑞医药已与全球合作伙伴进行了12笔对外许可交易，涉及15个分子实体，交易总额约为120亿美元，首付款总额约为4亿美元，另有若干合作伙伴的股权。

据悉，A股上市时募集的4.79亿元是恒瑞唯一一次融资记录。若此次港股IPO融资落地，将是恒瑞医药在A股上市至今首次再融资。近25年恒瑞医药累计分红24次，分红率16.45%，累计分红金额80.29亿元。

针对此次递交港股上市申请，恒瑞医药表示，H股上市可以有效扩大国际知名度。香港资本市场的国际投资者基础广泛，有助于提升公司在全球医药行业的品牌影响力；其次，可以优化资本结构。通过 H 股发行获得新的融资渠道，为公司多元化融资提供助力；再者，香港上市有助于公司拓展海外业务和国际研发合作，进一步实现海外市场的突破。

此次H股发行，恒瑞医药拟将全球发售所得款项净额用于公司的研发计划，以及在中国和海外市场建设新生产和研发设施及扩大或升级公司在中国的现有生产设施；还有营运资金和其他一般企业用途。

（企业公告）